“万宝之争”大戏剧情发生“神逆转”，安邦站在了王石一边万科安邦“在一起”反击宝能         来源：新文化报 - 新文化网

安邦保险站到万科一边，让“万宝之争”的天平开始向万科倾斜

B05版

“万宝之争”回放

潮汕姚氏兄弟旗下的前海人寿耗资逾80亿元，通过二级市场购入万科A股5.52亿股股份，之后又和一致行动人通过连续举牌，将持有万科的份额猛增至15.04%，超过了20年来始终位居万科第一大股东的华润。

8月底至9月初

华润通过两次增持，使其持有万科A的股份达到15.29%，夺回第一大股东之位。

12月4日以来

隶属宝能系的钜盛华及其一致行动人前海人寿持续增持万科。据港交所披露的信息显示，截至12月11日，宝能系共计持有万科约24.8亿股，占万科总股本约22.45%，成功拿下万科第一大股东之位。

12月17日

万科A再次涨停，港交所信息显示，12月10日、12月12日，钜盛华又买入万科2.7亿股，涉及资金超过50亿元人民币。

当晚，王石向宝能系公开宣战，于内部会议高调发话，不欢迎“宝能系”成为万科第一大股东，同时对宝能系提出诸多质疑，如宝能系信誉不够、其是在资本市场赌博等。

12月18日

万科A股和H股均异动，A股开盘快速上扬，封涨停报24.43元/股，这已是A股连续两日涨停，而H股涨逾5%。宝能集团发布声明回击王石质疑，称“宝能集团一直恪守法律，相信市场的力量”。随后，风云突变，万科午间发布公告，紧急停牌，称因正在筹划股份发行用于重大资产重组及收购资产，午后A、H股临时停牌。

12月22日

宝能、安邦增持万科A。宝能系、安邦系合计持股已达30.52%。

12月23日

万科发布公告称，将与安邦联手。

“万宝之争”大戏剧情发生“神逆转”，23日深夜万科发布公告称，将与安邦联手，欢迎安邦保险成为万科重要股东。业内普遍认为，这意味着在目前激战正酣的“万宝之争”中，万科管理层团队迎来重要支援，安邦集团将与万科一起对抗“野蛮人”宝能系。今日早盘，万科A股及H股仍然停牌。

万科官网23日深夜发布声明称，安邦保险在举牌万科后，万科与其进行了卓有成效的沟通。万科欢迎安邦保险成为万科重要股东，并愿与安邦共同探索中国企业全球化发展的广阔未来，以及在养老地产、健康社区、地产金融等领域的全方位合作。

同时，安邦也发出声明称，看好万科发展前景，会积极支持万科发展，希望万科管理层、经营风格保持稳定，继续为所有股东创造更大的价值。

据了解，万科的股权结构已形成多方割据状：宝能持股达23.52%；万科管理层的盈安合伙、华润、刘元生、万科工会委员会构成一致行动人，合计持股21.1%，安邦持股6.18%，还有一些机构投资者及中小股东。

业内分析认为，安邦与万科结盟后，万科董事局主席王石的“明牌”达到27.65%，高于持股23.52%的宝能系。也就是说，这场股权大战中，宝能系现在恐怕已经败下阵来。

另据新浪财经消息，两家华南的银行表示，深圳银监局股份制银行监管二处（下称“股二处”）于22日下发文件，要求各股份制分行、城商行分行，将“宝能系”企业在该行的授信及用信情况向股二处进行反馈，包括但不限于业务品种、抵质押情况、用信金额、风险敞口等。文件还要求对授信及用信情况进行全口径的统计，包括表内、表外、委托贷款、理财等。

宝能再举牌 需说清资金来源

深圳银监局股份制银行监管二处已下发文件，要求各股份制分行、城商行分行，将“宝能系”企业在该行的授信及用信情况向股二处进行反馈，目的是为“摸底”。不过，近期以“宝能”为代表的险资的频繁举牌，明显已经引发了监管层的注意。

23日，保监会发布《保险公司资金运用信息披露准则第3号：举牌上市公司股票》，对保险机构披露举牌信息进行重点规范。

“近来险资成了A股资本市场的绝对主力，硬生生用钱砸出了多只牛股。”财经评论员叶檀评论，险资频频举牌地产、金融、消费等领域优质蓝筹股，而这些资金大部分通过融资、股权质押等杠杆资金的形式入市，再次加大了市场的杠杆率。证监会的这则文件，算是“温柔背后的一刀”。

宝能还能打什么牌？

有律师透露，宝能在决定收购万科以前，以每小时1万人民币的价格雇请深圳顶尖几十名公司法并购专家，要求他们仔细研究了万科27页的公司章程。

姚振华领导的宝能究竟还能打什么牌？宝能方对以上任何信息未做出回应。不过，可以肯定的一点是，宝能进入万科董事会只是迟早的事情。大成律师事务所公司部高级合伙人张洪就撰文指出，按照宝能目前持有的股份，即使以股东大会65%左右的出席率计算，宝能基本还是可以保证4个董事席位。“那么还有什么理由花大价钱去二级市场去拼那余下所谓成为控股股东的股份呢？”

万科反击方案被曝

万科为了反击宝能系，上周五开始停牌筹划重大资产重组计划。记者从参与制订方案的机构人士处了解到，万科此次是突击停牌做方案，且为了规避宝能参与，只能往3年期定增方向策划，初步计划定增20%股份，其中10%作为员工持股。

万科在12月18日下午，以正在筹划股份发行，用于重大资产重组及收购资产为由停牌，21日公告称将在一个月内披露重组方案。

万科董秘谭华杰表示，1个月后达到条件就会复牌，没有达到条件会申请延期复牌，但需经深交所同意，目前和宝能系还在沟通中。

据上述参与制订方案的机构人士向记者透露，由于1年期定增是询价方式，价高者得，为了规避宝能参与，目前初步计划是推出3年期定价方案，由万科来决定增发对象，这样可以剔除宝能。

目前，万科总股本为110.375亿股，若定增20%的股份，将新增22亿股。若方案成功通过，宝能持股比例将被压缩至19.67%，安邦持股被压缩至6%，如此一来，万科方面的一致行动人与宝能的占股比例将得到平衡。

按照不低于停牌前20个交易日的股票均价打9折计算，此次定增价格在16元～17元/股，筹集资金约350亿～370亿元。但可能由于时间较长，股价变动大，也会选择以发行期首日作为定价基准。

2014年5月开始，万科就通过盈安合伙增持万科，但只涉及1320名事业合伙人，尚未包括员工，目前万科有4万名员工，筹集上百亿，平均每人需要准备自有资金30万元。

因为证监会在去年8月就曾明确，禁止个人或机构通过3年期结构化产品参与上市公司定增，即不允许利用任何杠杆融资，而需自有资金。

此外，万科还急需寻找市场资金，日前有消息称，王石拜访了华夏、嘉实、博时、富国等大公募基金，且筹集到了300亿元。

然而传言中的“白衣骑士”中粮集团和平安集团，均否认参与万科方案。

在A股中推出3年期定增方案的，超过一半的公司大股东会参与认购，但此次涉及股权争夺战，万科恐难以再依靠华润。“华润应该不会插手，此时出面参与增发总感觉不合适。”华润集团一位副总裁对记者说。

“定增价格并不高，要找到资金也不难。”深圳一家私募基金负责人告诉记者，万科是优质蓝筹股，市场风格已经开始向价值投资转换。

本组稿件据《法制晚报》《新京报》